Определение вероятности банкротства

Главным признаком несостоятельности предприятия является его неплатежеспособность. Под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей (Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 08.01.98 № 6-ФЗ). Признак банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, если иное не установлено Федеральным законом о несостоятельности (ст. 3 закона о несостоятельности (банкротстве)). Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.
Вероятность банкротства может быть рассчитана с помощью так называемых Z-моделей. Простейшей из них является двухфакторная модель:
Z = -0.3877 - 1.0736*КТЛ + 0.0579*КЗС ,
где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности, КЗС - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств. Если Z < 0, то вероятность банкротства невелика, если Z > 0, то существует высокая вероятность банкротства. В данной методике для определения вероятности банкротства используется модифицированная пятифакторная модель Альтмана (если Z < 1.23 - высокая вероятность банкротства, если Z > 1.23 - вероятность банкротства невелика).